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本当に割安な銘柄：ネットキャッシュ比率＞1の企業を簡単に探すには
前回”伝説の投資家にとって「本当に割安な会社とは」”で紹介したネットキャッシュ比率を調べるには、決算短信等で対象銘柄の貸借対照表を一つ一つを確認するかしかない、と思っていましたが、会社四季報ONLINEの有料会員になれば、スクリーニング項目を組み合わせることで、ネットキャッシュ比率＞１の銘柄をスクリーング可能でした！
ちなみにネットキャッシュ及びネットキャッシュ比率の定義は以下の通り
ネットキャッシュ＝流動資産＋投資有価証券×70%－負債
ネットキャッシュ比率＝ネットキャッシュ/時価総額＝（流動資産＋投資有価証券×70%－負債）/時価総額
四季報オンラインでスクリーニングした結果
そこで会社四季報オンラインは銘柄選定の上で必須のツールであると言う投資家の方も多いため(伝説の投資家である清原氏もその一人)、この機会に会社四季報ONLINEのベーシックプラン(月1100円、税込)を申し込みました！早速ネットキャッシュ比率＞１でスクリーニングをかけたところ、、、330社の銘柄がヒット！
清原氏が著書「わが投資術 市場は誰に微笑むのか」の中でも、”ネットキャッシュ比率が1以上の大型株(時価総額3000億円以上は)はゼロ、中型株(時価総額500億円以上3000億円未満)は11社、小型株(時価総額500億円未満)は309社、だった書かれているので、当時とほぼ同じ結果ですね。
最もネットキャッシュ比率が高い企業は？
ちなみに最もネットキャッシュ比率が高かったのは、フジックス(証券コード3600)でネットキャッシュ比率は驚異の2.83でした！これは、「フジックス社株式100%を購入すれば、その時価総額の2.83倍の即時現金化可能な資産が手に入る」ということですね。ちなみにフジックス社の企業概要は以下の通り、縫い糸を作っている企業ですが、工業用糸は国内アパレル生産抑制続き数量減で、海外は中国の工場稼働率の低下が痛手。家庭用糸は節約志向が高まり伸び悩み。原材料費高も圧迫。営業赤字拡大。とのこと。2022年以降赤字が続いている企業です。
| 作成日：2024年06月17日 |
| 3600 (株)フジックス ふじっくす ［ 繊維製品 ］ |
| 【ＵＲＬ】https://www.fjx.co.jp/ |
| 【決算】3月 |
| 【設立】1950.1 |
| 【上場】1994.9 |
| 【特色】１９２１年創業の縫い糸専業大手。家庭用は国内シェア約７割。０９年東洋紡ミシン糸の事業譲受 |
| 【連結事業】絹家庭糸2、合繊家庭糸18、合繊工業糸62、原材料・半製品18【海外】23 <24・3> |
出典：東洋経済 会社四季報
出典：SBI証券
やはり、ネットキャッシュ比率が1以上の企業と言うのは株価が相当安くなっている企業なので、それなりの理由がありますね。
ネットキャッシュ比率が高く、かつ成長している企業は？
2024年8月時点でネットキャッシュ比率＞１で、かつ業績も右肩上がりの有望な企業もあります。新日本建設株式会社(証券コード：1879)です。
| 1879 新日本建設 しんにほんけんせつ ［ 建設業 ］ |
| 【ＵＲＬ】https://www.shinnihon-c.co.jp/ |
| 【決算】3月 |
| 【設立】1969.2 |
| 【上場】1989.12 |
| 【特色】建設と不動産開発（分譲マンション）が両輪。営業は首都圏中心、建設は非住宅工事の受注を深耕 |
| 【連結事業】建設53(6)、開発等47(23) <24・3> |
小泉孝太郎氏がExcellent CityのCMやっている会社ですね！
同社株式の現時点の数字は以下の通りです。
ネットキャッシュ比率：1.02
予想PER： 25年3月期 8.00倍 26年3月期7.87倍
実績PBR：0.83倍
予想配当利回り：3.3%
四季報によると以下の通り分譲マンション事業や非住宅案件が好調とのこと
| 【堅 調】開発は分譲マンションが堅調、厚木市の大型物件も貢献し業績下支え。建設工事は完工高伸長、マンション軸に手持ち工事が豊富。非住宅案件の開拓進み新規受注も拡大。原価高こなし、営業益堅調。 |
| 【拡 大】横浜市マンションや千葉市の教育施設など建設受注増勢。神奈川県相模原市で大型用地取得。物件販売は25年度引き渡しの千葉県市川市マンションなど好調。 |
業績も右肩上がりですね。
出典：SBI証券
そしてこの銘柄は以前紹介した個人資産800億円の投資家清原氏も保有している銘柄です！清原氏は著書「わが投資術」で紹介している通り、ネットキャッシュ比＞１の企業の株を買っているんですね。
ただ私にとっては、現時点の予想配当利回り3.3％というのがやや物足りないですね。株価が下がってもし、配当利回り4%を上回るタイミングあれば購入検討したいです。
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